7月4日，A股成为科技股“主场”。主流指数上看，沪指尾盘小幅收红0.04%，但聚集众多科技制造龙头的深证成指、科创50分别上涨0.35%、0.69%。细分行业来看，汽车行业大涨2.67%在31个申万一级行业中高居第一。在汽车板块带动下，做多情绪迅速扩散至多个科技细分领域，电子、计算机行业分别上涨1.76%、1.18%，机械设备、通信、国防军工等制造相关板块也小幅收涨。从概念板块看，无人驾驶、摄像头、汽车配件、汽车芯片等多个汽车主题概念涨幅居前。
伴随科技龙头集体躁动，聚集了各大科技龙头股的科技ETF（515000）今日场内价格收涨1.74%。进入7月，汽车领域上半年各项数据陆续出炉，成为引爆汽车行情的“催化剂”。
首先，国内来看，新能源车企公布6月销量，多品牌创新高。其中理想月销量首次突破3万辆，比亚迪、广汽埃安、理想、零跑等多家车型销量创历史新高。乘联会最新数据，预估6月新能源乘用车厂商批发销量74万辆，环比增长10%；预计1-6月乘用车厂商新能源批发353万辆，同比增长44%。一方面反映出国内汽车产业链生产能力强，产业链韧性明显，另一方面也说明在新能源汽车下乡、支持充电基础设施建设等多维度政策支持下，国内终端消费回暖明显。
其次，出口来看，上半年新能源汽车出口呈爆发式增长。汽车强国往往都是汽车出口大国，这也是我国成为汽车强国的必由之路。上半年新能源汽车出***发式增长，成为汽车出海的新动能。今年前5月新能源汽车出口45.7万辆，同比增长1.6倍。国产车企国际竞争力不断提升，并推动中国新能源汽车加速“走出去”。
7月以来，A股已经连续2日上涨，后市持续性如何，目前仍不好说。不过从基本面、流动性以及情绪面多因素看，边际改善较为明显，对于下半年的市场我们或许还是可以更多一些“期待”。
招商证券最新观点认为，经济已经出现了明显的企稳迹象，预计稳增长政策仍将持续推出。此前市场的调整消化了对于国内经济的悲观预期以及对于美联储超预期加息，当前经济数据开始企稳，美联储终于加息接近尾声。A股主要指数有望继续保持上行的态势。风格方面，由于经济预期相对稳定，寻找产业趋势明确或者政策支持能够提估值的成长方向仍然是主要思路。
中金公司表示，稳增长相关政策正逐步加码，未来继续关注政策取向及落实情况，尤其是7月下旬可能召开的重磅会议。内外部环境影响下不排除短期指数仍有波动，但考虑当前A股市场整体偏低的估值水平已经计入了较多偏谨慎预期，如若后续政策应对得当，对市场中期前景不必悲观，维持对下半年A股市场中性偏积极看法，结合政策预期的边际变化择机布局。
【市场热点回顾及解读】
7月4日大盘窄幅震荡，三大指数均小幅上涨。盘面上，汽车产业链爆发引爆科技股行情。截至收盘，沪指涨0.04%，深证成指涨0.35%，创业板指涨0.20%。沪深两市今日成交额9293亿元，较上个交易日缩量858亿元。板块方面，无人驾驶、汽车零部件、减速器、传感器等板块涨幅居前，中船系、医药商业、电力、教育等板块跌幅居前。个股方面，两市总体涨多跌少，今日共计2994只个股上涨，1930只个股下跌，277只个股持平，赚钱效应由“极好”转为“好”。资金方面，主力连续第6日大举进攻汽车行业。数据显示，今日汽车行业主力净流入额70.56亿元，位居31个申万一级行业首位！电子、计算机分列二三位，主力净买入额分别为57.02亿元、29.58亿元。主力净流出额居前的行业则为银行、公用事业、房地产。
一、【科技ETF（515000）】
今日科技龙头股持续爆发，智能驾驶、半导体板块表现抢眼，中科创达收盘大涨11.75%，德赛西威、联创电子等涨停，卓胜微大涨8.49%，大华股份上涨7.92%。表征A股科技龙头行情的指数——中证科技龙头指数今日震荡走高，收盘上涨1.56%。
代表ETF方面，科技ETF（515000）今日低开高走，场内价格午后一度上涨超2%，收盘仍上涨1.74%，再次向上收复所有均线。全天成交额近6300万元，较上一交易日小幅缩量。
资金方面，科技ETF（515000）近期资金回流明显。该ETF连续2日获资金净流入，6月30日获资金净增仓264万元，7月3日获资金净增仓1586万元。另一方面，智能驾驶、半导体方面的消息密集发布，也成催化因素之一。
1、行业巨头交付量创新高，工信部表态支持，智能驾驶行情可期？
消息面上，特斯拉Q2交付量创新高，并带动其股价于昨晚创下了今年以来的新高，对于A股形成映射效应。
华西证券指出，特斯拉将通过技术升级和供应链优化追求极致的生产效率和规模优势。短期看，特斯拉通过成本优势以价换量驱动需求增长；中期看，特斯拉布局新车型+新工厂，拓宽产品矩阵，进入下沉市场。国内供应商响应快速，成本优化能力强，产业链相关标的有望持续受益，跟随特斯拉到墨西哥建厂布局，从中国到全球，从单品到总成。推荐：1）新势力产业链；2）智能电动增量：从车型智能化配置看，高感知度、高性价比智能化配置仍延续增配趋势。
另外，工信部表态将支持L3及以上级别自动驾驶功能商业化应用。近日，工信部副部长辛国斌在***院政策例行吹风会上表示，将从三个方面推进汽车行业的智能化、网联化发展进程：
1）支持关键技术攻关：支持重点大企业牵头，大中小企业参与，开展跨行业跨领域协同创新，加快关键芯片、高精度传感器、操作系统等新技术新产品的研发和推广应用；
2）进一步完善网联基础设施：加快C-V2X、路侧感知、边缘计算等基础设施建设，建立基于边缘云、区域云和中心云***架构的云控基础平台，形成统一的接口、数据和通信标准，进一步提升网络感知、云端计算能力；
3）深化测试示范应用：启动智能网联汽车准入和上路通行试点，组织开展城市级“车路云一体化”示范应用，支持L3及以上级别的自动驾驶功能商业化应用。
华泰证券指出，受益于智能驾驶本土化的客观需求、产业链各环节国内供应商产品性能的提升与下游自主品牌的崛起，零部件国产替代趋势显著。
1）芯片：国内玩家地平线、黑芝麻等与海外大厂的差距逐渐缩小，本土化服务能力更强。
2）域控制器及解决方案：国内玩家德赛西威、经纬恒润、纵目科技、知行科技等均已规模化上车，技术成熟度不断提升。
3）激光雷达：国产供应商禾赛、图达通、速腾等在量产节奏更快。
4）4D毫米波：国内玩家有行易道、森思泰克等雷达厂商以及加特兰（MMIC芯片）等芯片公司。
5）高速连接器：罗森伯格技术积淀深厚，电连技术、瑞可达等加速追赶。
2、荷兰公布半导体设备出口新规，加速国内设备国产化进程
消息面上，荷兰***于6月30日发布半导体设备出口管制新规，针对先进的光刻和沉积设备，预计将于9月1日正式实施；ASML回应表示本轮新规将影响其浸没式DUV2000i及更先进的光刻机台，其他机台不受影响；ASMI公司尚未对新规做出回应。
招商证券指出，考虑到荷兰在全球光刻机市场和ALD市场均处于绝对领先地位，我们预计本轮荷兰设备出口管制新规会进一步加速设备国产化自主可控进程。由于ASML1980Di光刻机暂不受限，因此预计荷兰新规对于国产成熟及相对先进制程产线扩产的影响相对可控。建议关注A股如下三类公司：1）半导体设备相关零部件公司；2）ALD和外延设备持续国产替代类公司；3）受益于国内成熟制程和相对先进制程产线扩产的标的。
申万宏源证券认为，国产替代趋势明确，重点关注技术水平领先的国产设备厂商。美日荷限制向中国出口半导体技术和设备、减缓中国发展自主半导体能力的行动或将长期延续，催化国产化率提升。一方面美日荷出口管制范围集中在先进制程领域，国内晶圆厂成熟制程扩产节奏受影响较小，对国产设备厂商订单增长趋势基本无影响；另一方面外部压力+内部支持下国内设备厂商技术突破进度有望加快，逐步打破先进制程领域国外厂商垄断。
科技行情启动时，龙头公司具有较强的共振走势！资料显示，科技ETF（515000）跟踪中证科技龙头指数，该指数从沪深市场的电子、计算机、通信、生物科技等科技领域中选取规模大、市占率高、成长能力强、研发投入高的50只上市公司，集中代表A股科技核心资产，风险收益特征相较其它单一科技赛道品种更加均衡。附前十大权重股一览：
医疗板块今日上演戏剧性一幕。中证医疗指数早盘持续低位震荡，午后开盘90度冲高翻红，而后持续在水面上方盘整，最终成功收红。指数快速拉升区间，跟踪指数的头部医疗ETF（512170）大幅放量，截至收盘全天成交7.21亿元，较昨日放大近6成。
1、CXO概念午后发力，医疗ETF（512170）放量三连阳
医疗板块午后回暖，CXO概念功不可没，药明康德、泰格医药、凯莱英、康龙化成等众CXO权重股均有表现，此外医美龙头爱美客涨1.27%，收盘市值重回千亿元。
主要拖累在医疗信息化板块。卫宁健康继昨日20CM跌停后，今日续跌近11%，消息面，3日一早该公司紧急公告，公司实际控制人、董事长周炜于7月1日被实施留置措施。
截至收盘，医疗ETF（512170）场内价格涨0.47%，日线三连阳。值得关注的是，场内成交大幅放量，全天成交额达7.21亿元，是昨日成交额的1.5倍有余。
数据显示，昨日医疗ETF（512170）获逾1亿元资金净申购，今日成交额激增，是否有巨量资金继续进场揽筹？
从场内溢价情况来看，可能性较大。早盘医疗ETF（512170）低位震荡区间场内持续溢价，午后红盘震荡区间溢价频现，反映买盘资金相对占据优势，资金布局意图或仍强。
行业消息面上，6月29日，国家卫健委发布“十四五”大型医用设备配置规划。其中提出，“十四五”期间，全国规划配置大型医用设备3645台，其中：甲类117 台，乙类3528台。
西南证券认为，大型医用设备配置数量显著提升，促进国产替代进程。医疗ETF（512170）基金经理胡洁女士表示，此次大型医用设备配置规划新增配置设备数量均有较大幅度增加，高端影像设备等医疗设备板块有望受益。
展望医疗后市，广发证券今日发布《医药生物行业2023年中期策略》表示，医药医疗行业长坡厚雪。随着老龄化程度的加深，我国医疗费用可能会持续增加。国内药企逐步具备全球竞争力，国内新药政策环境逐渐改善，创新研发也日益受到国内药企的重视，持续增长的研发投入加速创新成果落地。疫情过后院内市场正快速复苏，在疫后内需增强+创新升级的驱动下，持续看好板块反弹。
胡洁同样指出，长期看，老龄化水平上升、健康意识增强、消费能力提升带来持续医疗需求，同时供给端技术进步产业升级，我国医疗行业还有长足的发展空间。同时随着防疫政策的优化，消费医疗板块有望复苏。站在当前时点，投资者可以考虑分批布局，并长期配置享受医疗行业长期发展的红利。
值得注意的是，年初以来板块医疗板块持续调整，市场资金大举借道板块头部医疗ETF（512170）逢跌增仓。上交所数据显示，截至7月3日，医疗ETF（512170）基金份额达540.47亿份新高，近一个月来第18次创上市以来新高，年内份额新增195.56亿份，份额增量在全市场648只股票型ETF中高居首位。
看好医疗板块超跌反弹机遇及中长期投资价值，可以重点关注医疗ETF（512170）。资料显示，医疗ETF（512170）跟踪的中证医疗指数成份股全面覆盖了医疗器械和医疗服务领域的细分龙头，其中医疗器械权重约4成，直接受益于后疫情时代医疗新基建；医疗服务+医美权重约5成，覆盖9只CXO概念股，直接受益于人口老龄化、医疗消费升级和医美等时代大趋势。医疗ETF（512170）是投资者“一键布局国民健康刚需板块”的高效投资工具。
三、【地产ETF（15***07）】
今日地产板块表现低迷，以中证800地产为例，中证800地产指数今日盘中一度下挫2.28%，再次逼近9年来低点，收盘跌幅有所收窄，收跌1.52%。成份股中多数收跌，华发股份下跌3.83%，保利发展下跌3.05%，滨江集团、金地集团等均跌超2%。
板块代表ETF方面，地产ETF（15***07）今日高开低走，场内价格一度跌逾2%，收盘下跌1.36%。全天换手率近15%，成交额为4371万元，较上一交易日有所放量。
值得注意的是，该ETF盘中溢价频现，截至收盘，仍有0.29%的溢价率，表明买盘资金活跃。另一方面，从资金流入情况来看，资金逢低布局意愿明显。数据显示，该ETF近2日连续获资金净增仓，合计金额达887万元。
1、6月百强房企销售转负，新房销售同比大幅下降
克而瑞公布6月百强房企销售情况，6月百强房企单月销售金额和销售面积同***别增长-27.6%/-32.1%，1-6月百强房企累计销售金额和销售面积同比增速分别为-0.4%/-13.9%。百强房企整体销售转弱，结构性分化仍延续。TOP30房企中的央国企单月销售金额同比-19.8%，而民企和混合所有制单月销售金额同比-40.5%。
另据东吴证券跟踪，6月新房销售同比大幅下降：
1）新房市场：2023年6月1日至6月30日累计成交1484.5万方，同比-32.5%。今年截至6月30日累计成交9098.4万方，同比+3.0%。
2）二手房市场：2023年6月1日至6月30日累计成交639.0万方，同比+1.6%。今年截至6月30日累计成交4357.5万方，同比+50.5%。
国金证券表示，6月基本面销售弱现实依旧，百强房企和高频销售数据均有明显降幅，供需两端政策需持续协同发力，促进行业回归平稳健康。地产板块，推荐有持续拿地能力、布局优质重点城市的头部央国企和改善型房企。
2、房企***需求走弱，居民就业与收入的预期均走弱，地产后续政策会如何？
6月29日，央行发布二季度银行家、企业家以及城镇储户问卷调查报告。其中2023年第二季度企业家问卷调查报告显示：一方面，房企***需求走弱，由于房企拿地和新开工意愿持续低迷，融资需求大幅减少。另一方面，就业与收入的预期均走弱，居民对于房价上涨的信心由升转降，居民购房意愿回落。
中银证券认为，近期市场对地产政策宽松的预期是有所增强的，需求端政策仍以“因城施策”为主，多城市持续出台宽松政策，例如扬州自7月1日起取消限购限售政策、推广二手房“带押过户”等。我们认为绝大多数高能级城市的政策力度已经比较大了，一线城市是否会跟进取决于风向标作用是否有效，但是从其他城市的数据跟踪来看，居民购房信心和收入预期的确对需求释放的影响较大。因此短期内，我们预计限购限贷类的纯需求端政策在一线城市不会有大幅调整，仍需进一步观察后续复苏情况。
东吴证券表示，政策方面上周多地出台购房补贴及公积金***政策，我们预计更多的地产放松政策将在三季度释放，供给侧政策加码的概率较需求端更大。此时点对地产股不必太过悲观，推荐关注土储充裕、布局聚焦核心城市、信用资质良好的房企，未来有望率先受益于市场复苏和政策放松。
就聚焦头部房企而言，建议特别关注地产ETF（15***07）。资料显示，地产ETF（15***07）跟踪中证800地产指数，集中汇集市场头部房企，该指数6月12日迎来2023年第一次调样生效，此次调仓后，前十大成份股权重超8成，“保万招金”权重占比超5成，高度聚焦头部地产企业，契合龙头强者恒强产业周期趋势！同时，中证800地产指数成份股国企央企含量高，同时享受“***估”概念加持。
地产ETF（15***07）也是目前市场上唯一跟踪中证800地产指数的行业ETF，具备稀缺性与辨识度。
风险提示：科技ETF被动跟踪中证科技龙头指数，该指数基日为2012.6.29，发布于2019.3.20；医疗ETF被动跟踪中证医疗指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2014.10.31；地产ETF被动跟踪中证800地产指数，该指数基日为2004.12.31，发布日期为2012.12.21。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和本基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金过往业绩并不预示其未来表现！根据基金管理人的评估，科技ETF、医疗ETF、地产ETF风险等级均为R3-中风险。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对本基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国***对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。
